기준일 2026-10-29 (KST) · 회계연도 종료월: 12월 · 미국 외 상장사라 SEC 대신 선전증권거래소·巨潮资讯(cninfo) 공시를 재무 출처로 사용 · 중국 회계기준(CAS) · 창업판 가격제한폭 ±20%
주가 강세 요약
10/28 +11.2%, 3분기 보고서 다음 날의 반전. 10/26 밤 3분기 보고서(매출 +23.8%, 순이익 +10.1%) 공시 뒤 10/27은 −3.6%였지만, 10/28 휴머노이드 부품주가 30여 종목 상한가로 몰리며 장중 ¥58.86(+18.9%)까지 올랐다가 오름폭 일부를 반납했다. 거래량은 20일 평균의 3.0배.
재료는 업종. 테슬라 옵티머스 V3 공개 일정(11월 하순~12월 초) 보도, 공업정보화부 "상반기 휴머노이드 생산 4만 대 돌파" 통계가 관절·베어링 부품주로 번졌다. 회사 고유 공시는 3분기 보고서와 실적설명회(11/3) 안내뿐.
이평 회복, 그러나 장기선 아래. 현재가는 20일선(50.0)·60일선(56.1) 위로 올라섰지만 120일선(62.3) 아래. 10/16 장중 52주 저점 ¥43.22에서 보름 만에 +27%.
2025년 테마 랠리의 되돌림 구간. 2024년 말 ¥30.7 → 2025년 말 ¥85.4(+178%) → 2026-05-26 고점 ¥90.8. 지금은 고점 대비 -39%, 연초 대비 -35%.
Changsheng Bearing · 10/28 휴머노이드 부품주 강세 배경2026년 10월 29일
한 줄 결론: '관절에 들어가는 베어링' 이름표가 붙은 종목이 한꺼번에 올랐다
10/28(수) 상하이·선전에서 휴머노이드 로봇 업종이 강하게 반등했다(상하이종합 +0.91%, 창업판지수 +3.38%). 상한가는 완제품보다 부품에 몰렸다. 샹양베어링 5연속, 광양 3연속 상한가처럼 베어링이 이름에 들어간 종목이 특히 강했고, 창성베어링도 같은 흐름에 올라탔다. 창성베어링은 슬라이딩(자가윤활) 베어링을 로봇 관절·직선 구동기·로봇 손 부품으로 공급한다고 밝혀 왔다.
표 1. 10/28 중국 휴머노이드 부품 관련주 종가 등락 (전일 10/27·5거래일 포함)
종목 (코드)
사업
10/28 종가
10/28
10/27
5거래일
헝궁정밀 恒工精密 (301261)
정밀 부품
¥62.89
+20.0%
+0.3%
+25.6%
쓰링즈취 斯菱智驱 (301550)
베어링·감속기
¥133.39
+13.8%
+0.1%
+19.5%
창성베어링 长盛轴承 (300718)
자가윤활 베어링
¥55.06
+11.2%
-3.6%
+15.0%
완샹첸차오 万向钱潮 (000559)
자동차 부품
¥13.18
+10.0%
-5.7%
+28.1%
샹양베어링 襄阳轴承 (000678)
자동차 베어링
¥17.61
+10.0%
+10.0%
+61.0%
우저우신춘 五洲新春 (603667)
베어링·정밀부품
¥49.98
+10.0%
-1.8%
+12.8%
광양 光洋股份 (002708)
자동차 베어링
¥18.94
+10.0%
+10.0%
+30.5%
참고: 유비테크 (9880.HK)
휴머노이드 완제품
HK$69.20
+9.3%
-7.6%
+2.7%
참고: 유니트리 宇树 (688836)
휴머노이드 완제품
¥695.90
+8.7%
-4.8%
+35.1%
저장룽타이 浙江荣泰 (603119)
절연소재·스크루
¥61.01
+8.1%
+1.0%
+18.5%
자오웨이 兆威机电 (003021)
마이크로 구동
¥97.41
+5.3%
-3.9%
+28.5%
싼화 三花智控 (002050)
액추에이터
¥35.64
+4.6%
-1.0%
+8.2%
참고: 상하이종합
—
3,681.47
+0.9%
-1.3%
-0.8%
Yahoo Finance 일봉 종가로 계산(2026-10-28 KST 조회, KB API 미연결로 대체). 상승 빨강·하락 파랑. 메인보드 상한가 ±10%, 창업판·과창판 ±20%. 지수는 통화 표시 없음.
강세 재료 타임라인
10/15 국가표준휴머노이드 로봇 국가표준 6건 발표(2027-04-01 시행).
10/19 정책상무부 등 9개 부처, 상업·가정 서비스 현장의 로봇 적용 확대 의견. 창성베어링은 10/16 저점(¥43.22) 뒤 10/19~20 이틀간 +10%.
10/23 테마 확산A주 로봇주 30여 종목 상한가, 창성베어링 +8.3%(¥52.16).
주가 위치는 테마 사이클 하단부. 5월 고점 대비 크게 빠진 뒤의 반등이라 '싸 보이는' 착시가 있지만, PER 63배는 2018~2024년 연말 PER 중앙값(약 32배, 산출값)의 두 배다.
다음 확인. 11/3 실적설명회에서 로봇 부품 수주·고객 수 언급, 테슬라 옵티머스 V3 공개.
자료: FX168(10/28 오전 장 정리), 신랑재경 13시 핫이슈(10/28), 신랑재경(10/23 창성베어링 +8.33%), 회사 2026 반기보고서·3분기 보고서, 실적설명회 공고(2026-10-27), Yahoo Finance 일봉2
Changsheng Bearing · 투자 요약2026년 10월 29일
한눈에 보는 창성베어링
종목 유형 성숙 대형주형 (이익 안정)(1순위 PER · 보조 FCF 수익률) / 보조 유형: 경기민감 산업(자동차·건설기계 부품, PBR·정상화 PER)
시가총액은 중소형이지만 이익 구조는 성숙 기업에 가깝다. 2023~2025 지배주주순이익 2.29억~2.53억 위안으로 변동 ±5% 안팎, 매출 성장률 연 3~11%, 차입 거의 없음, CAPEX/매출 3~6%. 배당성향 약 50%. 다만 수요처가 자동차·건설기계라 경기민감 성격을 함께 본다.
무엇을 파나. 기름을 칠하지 않아도 되는 자가윤활(슬라이딩) 베어링. 금속·폴리머 복합 권형 베어링 36.5%, 바이메탈 16.7%, 금속기 15.9%, 비금속 7.5%, 건설기계 정밀부품 8.1%(2025). 자동차 좌석·도어·변속기·쇼크업소버, 굴착기 관절, 풍력·원전, 철도에 들어간다.
글로벌 고객. 캐터필러·리브헤어·볼보·JCB·히타치건기·코마츠, 보쉬·크노르·포레시아·만도 등. 해외 매출 37.1%. 2025년 국가급 제조업 '단항 챔피언(单项冠军)' 선정.
영업이익은 연결 손익계산서 营业利润(공정가치 변동·투자수익 포함). 2017년 11월 상장. 연말 PER = 12월 말 종가(Yahoo Finance 수정주가) × 현재 주식수 ÷ 그해 지배주주순이익(산출값, 주식수는 현재 기준 환산).
해석. ①2023년 영업이익률이 25%대로 한 단계 올라선 뒤(2022년 10.6%는 사모펀드 지분 평가손실 −1.0억 위안 때문, 扣非 순이익은 그해 +37%) 3년째 24~26%를 유지했다. ②성장은 연 3~11%로 완만하다. ③2025년 연말 PER 100배는 이익이 아니라 주가(+178%)가 만든 숫자이고, 이익 체력에 비하면 지금 PER 63배도 과거 정상 범위(20~40배)의 두 배 수준이다.
해석 함정 체크. ①지금 PER이 5월 고점 때(약 100배)보다 낮아진 것은 이익이 늘어서가 아니라 주가가 빠져서다. 같은 기간 이익 전망이 바뀐 것은 없으므로 '싸졌다'기보다 '덜 비싸졌다'. ②PER이 높아진 근거인 로봇 부품 매출은 1% 미만이라, 이익으로 확인되기 전까지는 가격이 테마 수급에 따라 움직인다. ③반대로 본업 이익은 안정적이어서 테마가 빠져도 이익 자체가 무너질 가능성은 낮다 — 문제는 이익이 아니라 배수다. ④TTM 이익률 하락(환차손·원가)이 이어지면 PER은 더 올라갈 수 있다.
현재가 ¥55.06는 52주 범위(¥43.2~90.8)의 25% 지점, 고점 대비 -39%. 20일선 50.0(+10.0%)·60일선 56.1 위, 120일선 62.3 아래. 20 < 60 < 120 배열은 아직 역배열이라 장기 하락 추세 속 반등. 거래량 20일 평균의 3.0배(Yahoo Finance 일봉, KB API 대체).
섹터 위치 (후행 기준)
체크리스트 섹터표의 '경기소비재'(안정적 ROE 상승세로 매수 유효) 판단은 자동차 완성차 기준이라 부품사에 그대로 쓰기 어렵다. 12MF ROE·P/B 컨센서스가 없어 후행 ROE 15.0%·PBR 9.1배로 보면, ROE는 안정적이지만 ROE 대비 P/B가 높아 '로봇 프리미엄'이 얹힌 위치로 판단된다(체크리스트 판단과 다름).
자료: 2026 3분기 보고서(2026-10-27), 외환파생상품 거래 공고(2026-10-12), 체크리스트 섹터 판단(프로젝트 원본 PDF), Yahoo Finance 일봉(KB API 미연결로 대체)8
Changsheng Bearing · 투자 포인트와 리스크2026년 10월 29일
투자 포인트
본업이 단단하다. 영업이익률 25% 안팎, ROE 15%, 차입 거의 없음, 배당성향 약 50%. 테마가 식어도 이익이 무너지는 구조가 아니다.
매출 성장이 빨라졌다. 9M26 +22.7%, 3분기 +23.8%. 건설기계(굴착기 판매 +26%) 회복과 해외 고객 확대 효과. 3분기에는 순이익 증가율도 +10%로 회복.
로봇 부품 '옵션'. 슬라이딩 베어링은 가볍고 유지보수가 적어 로봇 관절·손에 쓰일 여지가 있다. 회사는 로봇 완제품·부품사와 공동 개발 중이라고 밝혔고, 관련 매출이 "크게 늘었다". 휴머노이드 양산이 본격화되면 매출 비중이 1%를 넘어서는지가 관건.
리스크
배수(PER) 리스크. 로봇 매출 1% 미만인데 PER 63배로 과거 정상 범위의 두 배. 테마 수급이 빠지면 이익과 무관하게 주가가 크게 움직인다(5월 고점 → 10월 저점 −52%).
마진 압박. 매출총이익률 하락(9M 34.9% → 32.6%), 환차손. 해외 매출 37%라 위안 강세가 이어지면 이익이 깎인다.
경기민감 수요. 매출 대부분이 자동차·건설기계. 중국 굴착기 경기와 유럽 자동차 수요가 꺾이면 성장률이 2023~2024년 수준(연 3%)으로 돌아갈 수 있다.
다음 이벤트
시점
이벤트
체크 포인트
2026-11-03 15:00 (중국)
3분기 온라인 실적설명회(상하이증권보 로드쇼)
로봇 부품 고객 수·양산 여부, 4분기 수주, 마진 하락 원인과 환헤지
2026-11 하순~12 초 (보도)
테슬라 옵티머스 V3 공개
관절 부품 구조(롤링 vs 슬라이딩 베어링)와 중국 부품 공급망 언급
매월
중국 굴착기 판매(건설기계협회), 자동차 판매
본업 수요 방향
2027-04 말 (예년 기준)
2026 연차보고서·2027 1분기 보고서
구현지능 부품 매출 공개 여부, 연간 배당
판단 근거 요약
10/28 창성베어링의 +11.2%는 회사 실적이 아니라 휴머노이드 부품주 상한가 랠리가 만든 움직임이다. 회사 자체는 영업이익률 25%·ROE 15%의 안정적인 베어링 회사이고 올해 매출 성장도 빨라졌지만, 로봇 관련 매출은 아직 1% 미만이다. 그래서 판단의 핵심은 이익이 아니라 배수다. 과거 20~40배에서 거래되던 이익에 지금은 63배가 매겨져 있고, 그 차이는 '로봇 부품 기대'의 값이다. 11/3 실적설명회와 연말 테슬라 일정에서 로봇 부품 매출이 숫자로 확인되는지가 그 차이를 정당화할 근거가 된다.
고지사항
본 자료는 투자 판단의 참고용으로 작성된 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 결정과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
창성베어링(浙江长盛滑动轴承, 长盛轴承)은 미국이 아닌 선전증권거래소 창업판 상장사로, SEC 공시가 없어 재무 수치는 회사가 선전증권거래소·巨潮资讯(cninfo)에 공시한 2026 3분기 보고서(2026-10-27)·반기보고서(2026-08-28)·1분기 보고서, 2017·2019·2020·2022~2025 연차보고서, 이익분배·실적설명회·외환파생 공고를 기준으로 했습니다. 중국 회계기준(CAS) 수치이며 분기·반기 수치는 미감사입니다. '산출값'으로 표기한 분기·TTM·밸류에이션·연말 PER은 공시 수치와 시세로 계산한 값입니다. 회사 이름의 한글 표기는 사용자 요청에 따라 '창성베어링'으로 적었습니다(중국어 발음 '창성', 한자음 '장성').
주가는 KB증권 오픈API에 연결되지 않아 Yahoo Finance 일봉 시세(300718.SZ, 2026-10-28 종가)를 대체 출처로 사용했습니다. 다른 A주·홍콩 종목 등락과 환율도 같은 출처입니다. 강세 배경은 FX168·신랑재경 등 언론 보도를 인용했고 테슬라 일정은 보도 기준입니다. Earnings Whispers·컨센서스·12MF 지표는 데이터 없음으로 표기했습니다. 위안화 표시 자산은 환율 변동에 따라 원화 기준 수익률이 달라질 수 있으며, 중국 A주는 일일 가격제한폭(창업판 ±20%)과 외국인 투자 경로(선강퉁 등) 제약이 있습니다.
자료: cninfo 공시(3분기·반기·연차 보고서, 실적설명회 공고), 언론 보도(10/15~10/28), Yahoo Finance(주가)9
